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商业贸易和现代服务行业周报:推荐三季报表现靓丽及险资举牌个股

发布时间:2016-10-17    研究机构:申万宏源

本期投资提示:

节后市场小幅反弹,商贸零售板块表现居中

本周沪深股市长势良好,上证指数最终收于3063.81点,周涨1.97%。中小板、创业板表现均优于沪深300指数。截至周五(10月14日)收盘,沪深300指数收于3305.85点,周涨幅为1.62%;创业板收于2194.23点,周涨2.06%;中小板收于6931.37点,周涨2.18%。行业板块方面,建筑装饰板块表现最亮眼,上涨5.23%;国防军工板块表现最差,跌幅为0.16%。申万商业贸易行业表现不错,行业整体周涨幅达2.63%,高于沪深300指数1.01%。一般零售子板块表现较好,周涨2.33%,高于沪深300指数0.71%;专业零售子板块表现稍弱于行业整体,周涨幅为2.18%,高于沪深300指数0.68%。商业贸易行业上周市场表现在所有28个申万一级子行业中排名第15。

推荐三季报业绩表现靓丽的行业龙头。推荐:永辉超市

2016年三季报即将披露,从三季度的经营情况来看,行业内大部分公司业绩表现平平,下滑趋势仍未呈现企稳的迹象。部分个股三季报表现不俗。推荐关注三季报行情。继续推荐永辉超市。

永辉超市是行业内少有的能够实现全国化扩张的零售公司,公司目前已经完成市场开拓初期的大规模投入阶段,正处于门店密集布局阶段,未来几年,毛利率将呈现持续提升,期间费用率呈现持续下降,随着门店的扩张及同店的增长,收入能够保持中高速增长,而净利率的提升将保证利润的增长实现30%的增长。目前市场对公司股价的担忧主要集中于估值,我们认为,这一问题将会逐步趋缓,随着年底的临近,公司估值将迎来切换,其次,公司未来业绩高增长确定性强,估值将逐步被消化。公司正在逐步由一个好公司向一个好股票转变。

临近年末,重点推荐股价倒挂的险资举牌

个股其次,我们认为,临近年末,曾经被险资举牌的零售个股仍具备投资价值,去年底零售板块内数只个股被险资的万能险产品增持举牌,目前部分个股的股价存在当前价格与险资举牌家倒挂的情况,临近年末,这些险资具备较强的动机继续增持股票提升股价以达到提高资本充足率的监管要求。我们重点推荐股价倒挂比较明显的个股,推荐,新世界、欧亚集团、大商股份。

建议关注靠谱转型个股,重点推荐:百大集团(600865)、新华都

此外,我们推荐关注靠谱转型个股。推荐:百大集团(获得稀缺三甲医院资源,转型医疗服务,安全边际充足)和新华都(主业业绩拐点,电商代运营经营和业绩超预期概率较大)

申请时请注明股票名称