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百大集团:股改难题解决在望 随时上调投资评级

发布时间:2008-01-29    研究机构:平安证券

股改进程值得期待。1月28日停牌发布公告启动第三次股改程序,预期股改将会达成妥协方案,顺利通过。

地理位置优越,业绩显著增长。07年净利润同比预增100%以上。预计以后各年公司业绩仍将保持较大幅度增长。

商业地产优良,安全边际较高。所持商业地产市场价值18.75亿元,未来增长空间仍可看好,为投资者提供较高的安全边际。

估值尚有空间。保守估计07、08、09年EPS 分别为0.27、0.33、0.36元,市盈率分别为66、56、50倍,内在价值19.07元。

有望上调投资评级。虽然目前公司业绩大幅增长,优质商业地产升值提供了较高的投资安全边际,但由于公司股改进程尚未明朗,公司未来市场定位和发展方向仍存在不确定性。我们暂时给予“中性”评级。一旦股改进程顺利,我们将随时上调投资评级。

申请时请注明股票名称